Categoria: Compass News

Olá,

As cooperativas de crédito seguem ampliando sua capacidade de atrair recursos e fortalecer sua presença no Sistema Financeiro Nacional. O levantamento do Bi.Coop, com data-base de março de 2026, permite avaliar como esses recursos se distribuem entre as centrais do segmento.

As cinco maiores centrais em captações

Juntas, essas cinco centrais somam R$ 317,4 bilhões, o equivalente a mais da metade das captações do segmento — um indicador expressivo da maturidade e da capilaridade alcançadas por essas estruturas.

Uma conquista de todo o segmento

O Top 10 reúne centrais dos principais sistemas do país e evidencia a força distribuída do cooperativismo brasileiro.

O Sicredi ocupa a liderança do levantamento com a Central Sicredi Sul/Sudeste, que soma R$ 105,4 bilhões — o maior volume individual do ranking —, acompanhada pelas centrais PR/SP/RJ (R$ 72,9 bi) e Centro Norte (R$ 32,6 bi), em uma presença que se estende do Sul ao Centro-Norte do país.

O Sicoob marca presença expressiva com cinco centrais no Top 10: SC/RS (R$ 51,1 bi), Crediminas (R$ 45,7 bi), Cecremge (R$ 42,3 bi), São Paulo (R$ 36,3 bi) e Espírito Santo (R$ 27,5 bi) — um alcance que reforça sua capilaridade nas regiões Sul e Sudeste.

Completam o ranking a Unicred do Brasil, na 8ª posição, com R$ 30,5 bilhões, e a Central Ailos, na 10ª, com R$ 20,9 bilhões, confirmando a relevância de sistemas que constroem trajetórias sólidas com identidade própria.

Cada real captado representa a decisão de um cooperado de confiar seus recursos à instituição da qual também é dono. É esse vínculo que sustenta a oferta de crédito e permite que os recursos sejam reinvestidos no desenvolvimento de pessoas, empresas e comunidades.

A Smart Compass está pronta para trabalhar em conjunto com a sua instituição para viabilizar a sua operação.

Olá,

Em 1º de julho, o Banco Central divulgou os dados de crédito de maio — e o número principal merece atenção.

A inadimplência nas operações de crédito atingiu 4,7% em maio, o maior patamar desde o início da série histórica do Banco Central, em março de 2011. O dado não é pontual — é o reflexo de um ciclo que vem se construindo há meses.

Entre as famílias, a taxa chegou a 5,6%, também recorde histórico. Entre as empresas, subiu para 3,24%, o maior nível desde novembro de 2017.

O crédito livre dá o sinal mais claro.

A inadimplência do crédito livre alcançou 6,2% em maio, acima dos 6,1% registrados no mês anterior. No cartão de crédito rotativo, a taxa voltou a subir, passando de 432% para 439,9% ao ano. No parcelado, avançou de 188,1% para 189,6%.

O mercado cresce — mas com qualidade de carteira em deterioração.

O estoque total de crédito do sistema financeiro alcançou R$ 7,3 trilhões, acumulando expansão de 9,5% em 12 meses. As concessões seguem em volume elevado, mas os indicadores de atraso acompanham essa expansão. O crédito rural também merece atenção: a inadimplência acima de 90 dias no segmento avançou para 7,6%, mais que o dobro do nível observado um ano antes.

E o horizonte segue pressionado.

Projeção do IBEVAR em parceria com a FIA Business School estima que a inadimplência das pessoas físicas no crédito livre encerrará julho em 7,62%, com possibilidade de superar 8% em agosto e setembro nos cenários mais pessimistas. O endividamento das famílias permaneceu em 49,8% da renda acumulada em 12 meses, com comprometimento de renda em 28,2%.

Nesse cenário, o cooperativismo mostra por que existe.

Em momentos de pressão sobre a capacidade de pagamento de cooperados, as cooperativas de crédito são colocadas à prova de uma forma que instituições tradicionais raramente enfrentam da mesma maneira.

O cooperado não é um cliente a ser gerenciado à distância. É o próprio dono do sistema. Quando ele enfrenta dificuldade financeira, a cooperativa sente junto — porque o resultado do inadimplente impacta diretamente o patrimônio coletivo de todos os cooperados.

Essa proximidade revela seu valor econômico real em momentos como este: a cooperativa conhece a realidade do negócio, acompanha o fluxo de caixa de perto e consegue agir antes que a dívida se torne irrecuperável. Quando há mais informação e acompanhamento, a inadimplência tende a ser menor — mesmo em cenários restritivos.

Historicamente, as cooperativas também mantêm crédito ativo em períodos de maior cautela do mercado. É o papel anticíclico do modelo — possível porque o objetivo do sistema não é maximizar margem, mas preservar o ecossistema e o desenvolvimento das comunidades onde atua.

Em um ambiente em que 5,6% das famílias brasileiras já acumulam atrasos acima de 90 dias, esse modelo tem muito a contribuir.

Olá,

São 1.021.847, para ser exato: o total de cooperados da Viacredi, do Sistema Ailos. E a palavra certa é cooperados, não clientes. É essa distinção que explica por que o cooperativismo de crédito virou a força mais silenciosa do sistema financeiro brasileiro.

No banco, o que importa é ativo, lucro, spread. No cooperativismo, um número fala mais alto: o de cooperados. Cada um é, ao mesmo tempo, quem usa o serviço e quem recebe o resultado — dono e cliente na mesma pessoa. Ali, crescer não concentra riqueza no topo: distribui na base.

Ailos Viacredi tem base quase três vezes maior que a segunda colocada e, sozinha, reúne cerca de um terço da lista. Foi a primeira singular do país a passar de um milhão de cooperados, em abril de 2025 — e devolveu esse tamanho em valor concreto: mais de R$ 470 milhões distribuídos aos associados em 2026. Quando o cliente é dono, a fidelidade deixa de ser marketing e vira pertencimento.

O segundo padrão é o Sicredi: sete das dez cooperativas são do sistema. Não por acaso, e sim por estratégia — em vez de uma megacooperativa, cerca de cem cooperativas robustas e bem distribuídas.

O Sicoob merece um olhar à parte, com só duas cooperativas na tabela, é o maior sistema cooperativo do país em número de cooperativas e pontos de atendimento, com mais de 10 milhões de cooperados em 2026. A diferença é estrutural: ele espalha essa base em 323 singulares, enquanto o Sicredi a concentra em cerca de cem. Cada sistema cresce à sua maneira, e nenhuma delas é menos legítima.

O dilema, que vale para todos, é o equilíbrio entre proximidade e escala. Manter 323 singulares exige coordenar muitas estruturas e padronizar a experiência; o Sicredi seguiu o caminho oposto, com fusões em busca de uniformidade. Não há certo nem errado — o Sicoob aposta na proximidade radical, o Sicredi na escala consolidada, e a Viacredi prova que dá para ter as duas quando a densidade regional permite. São três formas de crescer lado a lado.

O pano de fundo revela o tamanho da aposta: o setor acaba de cruzar R$ 1 trilhão em ativos, rumo a R$ 2 trilhões até 2029. O que sustenta esses números não é o capital: são as pessoas. Cada novo cooperado é um dono a mais — alguém com voz nas decisões e parte nos resultados do próprio negócio. Essa é a força do cooperativismo: crescer significa repartir o resultado, e cada avanço do setor acaba voltando para quem o construiu.

Olá,

O Brasil encerrou o primeiro trimestre de 2026 com 5,9 mil empresas em recuperação judicial, alta de 21,5% em relação ao mesmo período do ano anterior. Juros altos encarecem o crédito, combustível caro pressiona a cadeia logística, a inflação corrói a margem e as dívidas acumuladas desde a pandemia chegaram ao limite. Em janeiro de 2026, 8,7 milhões de CNPJs já estavam negativados — e historicamente, inadimplência é o prelúdio da recuperação judicial.

Os grandes nomes vieram na sequência.

Raízen protocolou recuperação extrajudicial em março com R$ 65,1 bilhões em passivo — o maior pedido desse tipo na história do país. O GPA entrou no mesmo mês com R$ 4,5 bilhões em dívidas que declarou não conseguir honrar sem paralisar as operações. Em abril, o Grupo CVLB — Casa & Video e Le Biscuit — converteu sua tutela cautelar em recuperação judicial com passivo de R$ 1,71 bilhão. Em maio, o Grupo Toky, controlador de Tok&Stok e Mobly, protocolou pedido com endividamento superior a R$ 1 bilhão, apontando juros elevados e retração do consumo como causas diretas. Estrela, Oncoclínicas, SAF Botafogo, Lupatech e Aliança Saúde completam a lista dos casos mais relevantes do primeiro semestre.

O dado que mais preocupa não é o volume de pedidos — é a taxa de êxito. 30% das empresas em recuperação judicial estão indo à falência após o processo. Antes, esse número ficava em 10%. A recuperação judicial está sendo mais acionada e funcionando menos.

Para quem atua no mercado de crédito, esse movimento não é risco. É o mercado se reposicionando — e abrindo espaço para quem está estruturado para operar nesse ambiente.

Olá,

Hoje o nono episódio do PodCompass chega com um convidado que conhece o mercado de crédito estressado de dentro para fora.

A estreia acontece hoje, 19 de junho, às 18h, recebemos Vinicius Fiusa, advogado e sócio do escritório Queiroz Fiusa Advogados, para uma conversa sem rodeios sobre os bastidores jurídicos da recuperação de crédito no Brasil. Ao lado de Johnny Tang, CCO da Smart Compass, e Vitor Cornélio, Gerente Comercial da Smart Compass, o papo foi direto, técnico e cheio de perspectivas que raramente chegam ao público.

O que você vai encontrar nesse episódio:

• Gestão de carteiras volumosas e os maiores desafios de um escritório jurídico que opera no perfil de crédito inadimplido que a Queiroz Fiusa e a Smart Compass costumam lidar.
• Saneamento jurídico de créditos — por que créditos chegam ao estágio de inviabilidade jurídica, com risco de prescrição, ajuizados extintos e risco de sucumbência, e o que pode ser feito para evitar isso.
• Cessão de créditos e o momento certo de ceder — um tema que ainda gera resistência entre advogados e credores, e que o Fiusa aborda com uma visão bastante clara sobre quando manter e quando soltar.
• Escritórios jurídicos estão preparados para o volume que vem por aí? Com o mercado de créditos estressados crescendo 40% ao ano, Vinicius analisa se o setor tem capacidade de absorver essa demanda ou se caminhamos para um gargalo real.
• IA no jurídico — ferramenta de escala ou ruído que atrapalha a operação? A visão de quem está na linha de frente.
• Recuperação judicial como estratégia empresarial — o crescimento dos escritórios que vendem a RJ não como saída da falência, mas como instrumento deliberado de renegociação de dívidas.
• Volatilidade jurídica regional — como a inconsistência do judiciário em diferentes regiões do Brasil impacta diretamente a precificação e a aquisição de carteiras.

E para fechar, o Pinga Fogo — credor x devedor, judicial x extrajudicial, fee mensal x êxito, acordo online x presencial, AF x confissão de dívida.

Conteúdo direto, técnico e sem filtro — disponível a partir das 18h de hoje, em nosso canal do YouTube e Spotify.

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Olá,

No dia 10 de junho, o STJ julga uma tese que pode redesenhar o mercado de crédito inadimplido no Brasil.

O tema: os limites da cobrança extrajudicial de dívidas prescritas. O contexto não poderia ser mais relevante. O Brasil encerrou 2025 com 81,2 milhões de consumidores inadimplentes e 8,9 milhões de empresas no vermelho. O mercado de NPLs movimentou mais de R$ 30 bilhões no período — com projeção de superar R$ 50 bilhões em 2026.

O que está em discussão?

Dívidas prescritas não podem mais ser cobradas judicialmente — mas continuam existindo como obrigação jurídica. Fundos de investimento, securitizadoras e empresas especializadas adquirem essas carteiras e buscam recuperação por meio de acordos extrajudiciais com os devedores.

A questão que o STJ precisa responder é: quais são os limites legítimos dessa prática?

As implicações vão além do jurídico.

Uma eventual restrição às formas de cobrança extrajudicial pode afetar diretamente a precificação das carteiras inadimplidas e a liquidez do mercado secundário de crédito. E se o risco de recuperação aumenta, o custo do crédito novo tende a subir junto — porque as instituições financeiras precificam a concessão considerando a capacidade de recuperação futura.

O julgamento também envolve uma tensão legítima: de um lado, a proteção dos consumidores contra práticas abusivas de cobrança. Do outro, a segurança jurídica que sustenta um mercado que movimenta dezenas de bilhões de reais e tem papel estrutural no sistema de crédito brasileiro.

Encontrar esse equilíbrio é o desafio da Corte.

Para bancos, fundos, securitizadoras e empresas do setor, a decisão estabelecerá parâmetros que vão orientar a gestão de ativos inadimplidos nos próximos anos. Vale acompanhar de perto.

Olá,

O nono episódio do PodCompass chega com um tema que está no centro das discussões do mercado financeiro e jurídico: crédito estressado. Com volume crescendo 40% ao ano, quem não entende esse universo fica para trás. Quem domina, transforma risco em oportunidade.

Johnny Tang e Vitor Cornélio recebem Vinicius Fiusa, advogado e sócio do escritório Queiroz Fiusa Advogados, para uma conversa direta, técnica e sem rodeios sobre o universo da recuperação de crédito.

Você vai descobrir:

• Por que carteiras de crédito chegam à inviabilidade jurídica;
• O momento certo de ceder ou manter um crédito;
• Como a IA está transformando (ou complicando) o setor jurídico;
• A polêmica das recuperações judiciais usadas como estratégia de renegociação;
• Como a volatilidade jurídica regional impacta suas carteiras.

E no Pinga Fogo: credor x devedor, judicial x extrajudicial, fee mensal vs. êxito, acordo online x presencial, AF x confissão de dívida.

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Olá,

Um número chama atenção no mercado de crédito corporativo brasileiro: R$ 670 bilhões em dívidas sendo renegociadas agora. Equivale a 10% de todo o estoque de crédito corporativo do país.

No início de 2024, esse volume era de R$ 260 bilhões.

A escalada tem uma causa clara: juros altos por mais tempo do que o mercado esperava. E os dados operacionais traduzem o impacto com precisão:

24% das empresas não geram caixa suficiente para cobrir os juros da própria dívida. 45% operam com alavancagem acima de 3x dívida líquida sobre Ebitda. 20% ultrapassam 6x — um nível de exposição considerado crítico.

Entre as companhias listadas em processo de reestruturação estão nomes como Raízen, com R$ 65 bilhões em dívidas, GPA, Braskem, Ambipar e Oncoclínicas. No segmento de capital fechado, o volume estimado chega a R$ 490 bilhões.

O setor mais pressionado é o agronegócio.

Os pedidos de recuperação judicial cresceram 67% no quarto trimestre de 2025 na comparação anual. Construção civil e manufatura também lideram os pedidos de assessoria para reestruturação.

Há, porém, uma mudança de postura que merece atenção. Diferente de ciclos anteriores, empresas estão se antecipando — buscando reestruturação antes de chegar ao colapso de caixa. É um sinal de maturidade do mercado, mas também de consciência sobre o que está por vir.

O horizonte segue desafiador.

Com pressões inflacionárias globais persistentes, os cortes na Selic devem ser mais graduais do que o mercado projetava. Para empresas e gestores financeiros, o recado é direto: quem negocia cedo, negocia em melhores condições.

Na Smart Compass, atuamos diretamente nesse mercado — com fundo proprietário dedicado à aquisição e renegociação de carteiras de crédito estressado. Se sua empresa ou instituição possui carteiras que pesam no balanço, estamos disponíveis para uma conversa sem compromisso.

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Olá,

Esse é o volume que Bradesco, Banco do Brasil, Itaú Unibanco e Santander reservaram em 2026 para cobrir perdas esperadas com crédito. O maior número da série histórica — mesmo depois de descontar a inflação pelo IPCA.

Para entender o peso desse dado, é preciso entender o mecanismo por trás dele.

Esse indicador se chama PDD — Provisão para Devedores Duvidosos. É o quanto o banco acredita que vai perder com inadimplência, e já desconta esse valor do próprio resultado antes de a perda se materializar. Não é uma despesa futura. É um reconhecimento antecipado de risco — uma estimativa de que parte do que foi emprestado não vai voltar.

Quando esse número sobe, os bancos estão dizendo, em linguagem contábil, que o risco das suas carteiras aumentou.

Quando esse número bate recorde histórico, vale parar e perguntar por quê.

A série analisada começa em 2010 e passa por momentos conhecidos de deterioração de crédito no Brasil — inclusive a recessão de 2015 e 2016, e os impactos de 2020. Em nenhum desses momentos o PDD consolidado dos quatro maiores bancos chegou ao patamar atual. O salto entre 2021 e 2026 é o mais intenso da série.

O ambiente macroeconômico ajuda a explicar parte do movimento. Com a Selic operando na faixa de 15% ao ano, o custo da dívida sobe para famílias e empresas. A pressão sobre a renda aumenta. A probabilidade de inadimplência cresce — especialmente em crédito ao consumo e entre pequenas e médias empresas. Os bancos respondem a esse cenário elevando provisões para refletir o risco esperado nas carteiras.

Mas há uma camada adicional que o dado de 2026 levanta.

Uma parte relevante desse provisionamento pode ser preventiva — os bancos antecipando perdas que ainda não aconteceram, por uma postura mais conservadora diante de um cenário que consideram delicado. Isso é tecnicamente válido e regulatoriamente exigido pelo IFRS 9. Mas também significa que o sistema bancário brasileiro, no seu conjunto, está sinalizando que espera um período mais difícil à frente.

R$ 155 bilhões reservados para perdas esperadas em 2026. Recorde histórico. Quatro dos maiores bancos do país, ao mesmo tempo, revisando o risco das suas carteiras para cima.

O que esse número está dizendo sobre a economia brasileira nos próximos trimestres?

O papel anticíclico do cooperativismo — manter crédito ativo quando instituições tradicionais endurecem — só se realiza quando há capital e gestão para suportá-lo. Sem isso, o modelo que deveria ser estabilizador passa a ser o primeiro a sentir a pressão.

O momento exige uma mudança de mentalidade.

Não dá mais para operar com a mesma lógica dos períodos de juros baixos. Cada decisão de crédito precisa ser bem calculada, olhando fluxo de caixa, exposição a risco e cenários possíveis. Cooperativas que equilibrarem disciplina financeira, proximidade com o associado e incorporação de tecnologia estarão mais preparadas para capturar oportunidades quando o ciclo virar.

As que não o fizerem vão deixar espaço — e esse espaço será ocupado.

Carteiras de crédito estressado impactam diretamente esse equilíbrio.

NPL elevado pressiona capital, compromete liquidez e reduz a capacidade da instituição de manter crédito ativo justamente quando o associado mais precisa. Em muitos casos, a venda estruturada de carteiras inadimplentes é o caminho mais eficiente para recuperar fôlego operacional e proteger o balanço.

A Smart Compass atua na aquisição dessas carteiras — com agilidade, confidencialidade e estrutura para absorver volumes relevantes de crédito.